传统化工恋上新能源 转型需要还是炒作风口
【作者】网站采编
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【摘要】:说到化工企业，部分投资者可能会想到“传统行业”、“热点少”、“增长平缓”等词。今年以来，这种情况似乎正在发生变化。中国证券报记者发现，不少化工企业正在积极向“新能
说到化工企业，部分投资者可能会想到“传统行业”、“热点少”、“增长平缓”等词。今年以来，这种情况似乎正在发生变化。中国证券报记者发现，不少化工企业正在积极向“新能源”靠拢。一些企业计划向新能源业务转型，一些企业正在开发新能源项目。二级市场上，新能源板块一年来涨幅可观，热点化工板块也表现不俗。
多位受访专家表示，大部分基础化工企业尚未生产新能源产品，传统化工企业的新能源规划项目能否获得市场认可还存在不确定性。投资者切不可忽视投资风险，盲目追赶“流出”。
“新能源”版化工股
小斋去年下半年从海外归来。她原本是特斯拉的粉丝，从购买特斯拉股票中受益匪浅。回国后，她也想在A股市场玩得开心。
过去一年，部分与新能源汽车相关的A股新能源概念股，尤其是锂电池，备受追捧，宁德时代市值已突破万亿元。 Wind数据显示，过去一年，锂矿指数上涨548.74%，锂电池电解液指数上涨327.50%，锂电池正极指数上涨173.12%，磷酸铁锂指数上涨139.34%。
小斋的父亲一直关注化工股。今年4月底，父女俩商量后，决定买入一些新能源相关的化工股，具体涉及磷化工、氟化工等板块。回过头来看，两代投资者的“共识”确实已经踏入了市场。
今年5月以来，与锂电池相关的上游基础化工原料大幅上涨。 Wind数据显示，5月1日以来，磷化工指数上涨144.3%，氟化工指数上涨115.8%，纯碱指数上涨126.8%，有机硅指数上涨117.8%。相应地，化工行业与新能源关联度较低的国内其他板块涨幅持平。合成树脂板块上涨18.9%，聚氨酯板块上涨23.2%。
火灾背后的原因
为什么今年有这么多新能源化工股优秀？业内人士认为，主要有以下三个因素：
第一个因素是供求关系。瑞银新能源分析师闫一树表示，以硅材料为例，硅材料自然建设周期长，技术壁垒高。尽管今年下游需求旺盛，但硅料新开产能几乎为零，供需严重失衡。因此，硅料价格大幅上涨，从年初的85元/公斤涨到了现在的205元/公斤。受限于硅料紧缺，硅片产能释放缓慢，硅片供应相对紧张，企业可以顺利转嫁成本上涨。
二是市场因素。随着新能源汽车产销量的增加，预计新能源相关基础化工原料的需求将长期增长。这种投资逻辑深入人心。
三是众多传统化工企业积极布局新能源领域。记者梳理发现，磷化工板块的强势表现与磷酸铁锂电池有关。随着新能源汽车磷酸铁锂电池装机容量的不断增加，磷化工企业纷纷进入磷酸铁赛道，抢占先发优势。
川恒股份9月9日晚发布公告，将6月份公布的磷酸铁备案项目由两期调整为一期同时进行。 8月，兴发集团与中科院深圳先进技术研究院签署磷酸铁锂制备技术开发框架协议。近日，新阳丰与常州力源共同投资成立的湖北丰利新能源科技有限公司，布局磷酸铁项目。
业内人士表示，随着上游锂电池供需趋紧，锂电池厂商纷纷扩产，带动碳酸锂需求快速增长。纯碱也广泛用于碳酸锂的提取和制备，带动了对纯碱的需求。氟化工在新能源领域的应用主要集中在PVDF等关键材料上；硅胶材料广泛应用于电池组、电控等部件，以达到良好的防水防潮效果。新能源汽车的扩张使得这两个大型基础化工产品的市场需求快速增长。
盈利能力有待市场检验
化工企业是否竞相涉足新能源领域，究竟是转型需要还是炒作？
基础化工企业进入新能源领域最直接的影响就是股价的飙升。 Wind数据显示，磷化工股传恒股价今年以来累计上涨298.91%；氟化工股永泰科技股价年初至今已上涨486.75%；而有机硅板块和盛硅的股价今年迄今已上涨576.32%。
高股价反映了投资者对新能源化工企业的未来预期。然而，行业专家经常警告潜在风险。一位不愿透露姓名的证券公司化工行业分析师告诉记者，目前，基础化工原料企业的主要收入仍来自传统原料生产。例如，川恒2021年半年报显示，上半年，受益于磷铵价格上涨，公司磷铵业务收入同比增长25.1%。其中，自产磷矿一季度销售收入9235万元，毛利率高达51.4%，是公司上半年业绩增长的重要贡献点。年。
上述分析师表示，大部分基础化工企业尚未推出新能源产品，因此部分股价较高的上市公司已收到联交所关注函，要求公司是否积极迎合市场热点，并推测公司的股价。 .传统化工企业的新能源规划项目能否获得市场认可，存在不确定性。此外，企业在经营过程中面临着一系列的市场和管理风险。盈利能力尚待市场检验，存在不确定性。投资者切不可忽视投资风险，盲目追赶“流出”。
文章来源：《化工学报》 网址: http://www.hgxbzz.cn/zonghexinwen/2021/0911/1465.html